Eugene Fama
| Eugene Fama | |
|---|---|
|
| |
| Personlig information | |
| Kæle/øgenavn |
Gene  |
| Født |
14. februar 1939 (85 år) Boston, Massachusetts, USA |
| Nationalitet |
 Amerikansk |
| Barn |
Elizabeth Fama |
| Uddannelse og virke | |
| Uddannelsessted |
University of Chicago, Malden Catholic High School, Booth School of Business, Tufts University |
| Elev af |
Benoît Mandelbrot |
| Medlem af |
Econometric Society (fra 1973), Académie des sciences morales et politiques, American Academy of Arts and Sciences |
| Beskæftigelse |
Pædagog, universitetsunderviser, økonom |
| Fagområde |
Økonomi |
| Arbejdsgiver |
University of Chicago |
| Kendte værker |
Modèle Fama-French à trois facteurs, effektive markedeshypotesen |
| Nomineringer og priser | |
| Udmærkelser |
Deutsche Bank Prize in Financial Economics (2005), Morgan Stanley-American Finance Association Award for Excellence in Finance (2008), Nobelprisen i økonomi (2013), Fellow of the American Academy of Arts and Sciences, Fellow of the Econometric Society (1973) med flere |
Information med symbolet  hentes fra Wikidata. Kildehenvisninger foreligger sammesteds. | |
|
Nobelprisen i økonomi 2013 |
Eugene Francis Fama (født 14. februar 1939) er en amerikansk økonom. Han er professor ved University of Chicago og modtog Nobelprisen i økonomi i 2013 sammen med Robert Shiller og Lars Peter Hansen. Fama er særlig kendt for sit arbejde inden for finansiering, ikke mindst porteføljeteori og bestemmelsen af prisen på værdipapirer.
Baggrund, uddannelse og karriere[redigér | rediger kildetekst]
Eugene Fama blev født i Boston og er af italiensk afstamning (alle hans bedsteforældre var immigranter til USA fra Italien).[1] Han tog en bachelorgrad ved Tufts University i 1960, derefter en Master of Business Administration og en Ph.D.-uddannelse ved University of Chicago Booth School of Business i 1964. Ph.D.-afhandlingens tema var "The Behavior of Stock Market Prices".
Han har været ansat ved University of Chicago siden 1963, fra 1968 som professor i finansiering.
Han har skrevet to bøger og publiceret over 100 artikler i videnskabelige tidsskrifter.
Økonomiske teorier[redigér | rediger kildetekst]
Den kendte hypotese om efficiente markeder bliver ofte knyttet til Famas navn. Denne hypotese siger, at prisen på et værdipapir afspejler den tilgængelige information på markedet - og at et "efficient marked" afspejler, at et tilstrækkeligt antal investorer har adgang til al relevant information. Man skelner i denne forbindelse somme tider mellem stærk, halv-stærk og svag markedsefficiens. En central konsekvens, hvis hypotesen er korrekt, er, at man kan se en sammenhæng mellem prisudviklingen og den tilgængelige information i værdipapirets tidligere prisudvikling.[2]
Fama har også sammen med Kenneth French udviklet den såkaldte Fama-French-model (eller Fama-Frenchs trefaktormodel), som bruges til at analysere afkastet på forskellige aktier, baseret på en række egenskaber hos selskaberne, som har udstedt dem. Den oprindelige model indeholdt tre faktorer: selskabets størrelse samt forholdet mellem selskabets markedsværdi (dvs. den samlede kursværdi af dets aktier) og den bogførte værdi af egenkapitalen ud over et element, som angiver, i hvor høj grad selskabets branche varierer i takt med de generelle konjunkturer. Mens den sidste faktor (kendt som aktiens betaværdi) er velkendt fra den grundlæggende såkaldte Capital Asset Pricing Model (CAPM) for prissætning af aktier, var de to første faktorer en nyskabelse i Fama og Frenchs model.[3]
Referencer[redigér | rediger kildetekst]
- ^ Colin Read (2012): The Efficient Market Hypothesists: Bachelier, Samuelson, Fama, Ross, Tobin and Shiller, Palgrave Macmillan, s. 94.
- ^ "Eugene F. Fama (1970): Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, v. 25 (2), s. 383–417. Hentet 1. marts 2014". Arkiveret fra originalen 27. oktober 2013. Hentet 1. marts 2014.
- ^ Fama, Eugene F.; French, Kenneth R. (1993). "Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds". Journal of Financial Economics. 33 (1): 3-56. doi:10.1016/0304-405X(93)90023-5.
