Eugene Fama

Fra Wikipedia, den frie encyklopædi
Spring til navigation Spring til søgning
Eugene Fama

Eugene Fama at Nobel Prize, 2013.jpg

Personlig information
Født 14. februar 1939Rediger på Wikidata
BostonRediger på Wikidata
Uddannelse og virke
Uddannelses­sted University of Chicago,
Booth School of Business,
Tufts UniversityRediger på Wikidata
Elev af Benoît MandelbrotRediger på Wikidata
Akademisk grad doktorgradRediger på Wikidata
Medlem af Académie des sciences morales et politiques,
American Academy of Arts and SciencesRediger på Wikidata
Beskæftigelse Pædagog, universitetslærer, økonomRediger på Wikidata
Fagområde ØkonomiRediger på Wikidata
Arbejdsgiver University of ChicagoRediger på Wikidata
Nomineringer og priser
Udmærkelser Deutsche Bank Prize in Financial Economics (2005),
Nobelprisen i økonomi (2013),
Fellow of the American Academy of Arts and Sciences,
Fellow of the Econometric Society,
Amundi Smith Breeden-prisen (1992)Rediger på Wikidata
Information med symbolet Billede af blyant hentes fra Wikidata. Kildehenvisninger foreligger sammesteds.
Nobel prize medal.svg Nobelprisen i økonomi
2013

Eugene Francis Fama (født 14. februar 1939) er en amerikansk økonom. Han er professor ved University of Chicago og modtog Nobelprisen i økonomi i 2013 sammen med Robert Shiller og Lars Peter Hansen. Fama er særlig kendt for sit arbejde inden for finansiering, ikke mindst porteføljeteori og bestemmelsen af prisen på værdipapirer.

Baggrund, uddannelse og karriere[redigér | redigér wikikode]

Eugene Fama blev født i Boston og er italiensk afstamning (alle hans bedsteforældre var immigranter til USA fra Italien).[1] Han tog en bachelorgrad ved Tufts University i 1960, derefter en Master of Business Administration og en Ph.D.-uddannelse ved University of Chicago Booth School of Business i 1964. Ph.D.-afhandlingens tema var "The Behavior of Stock Market Prices".

Han har været ansat ved University of Chicago siden 1963, fra 1968 som professor i finansiering.

Han har skrevet to bøger og publiceret over 100 artikler i videnskabelige tidsskrifter.

Økonomiske teorier[redigér | redigér wikikode]

Den kendte hypotese om efficiente markeder bliver ofte knyttet til Famas navn. Denne hypotese siger, at prisen på et værdipapir afspejler den tilgængelige information på markedet - og at et "efficient marked" afspejler, at et tilstrækkeligt antal investorer har adgang til al relevant information. Man skelner i denne forbindelse somme tider mellem stærk, halv-stærk og svag markedsefficiens. En central konsekvens, hvis hypotesen er korrekt, er, at man kan se en sammenhæng mellem prisudviklingen og den tilgængelige ionformation i værdipapirets tidligere prisudvikling.[2]

Fama har også sammen med Kenneth French udviklet den såkaldte Fama-French-model (eller Fama-Frenchs trefaktormodel), som bruges til at analysere afkastet på forskellige aktier, baseret på en række egenskaber hos selskaberne, som har udstedt dem. Den oprindelige model indeholdt tre faktorer: selskabets størrelse samt forholdet mellem selskabets markedsværdi (dvs. den samlede kursværdi af dets aktier) og den bogførte værdi af egenkapitalen ud over et element, som angiver, i hvor høj grad selskabets branche varierer i takt med de generelle konjunkturer. Mens den sidste faktor (kendt som aktiens betaværdi) er velkendt fra den grundlæggende såkaldte Capital Asset Pricing Model (CAPM) for prissætning af aktier, var de to første faktorer en nyskabelse i Fama og Frenchs model.[3]

Referencer[redigér | redigér wikikode]

  1. ^ Colin Read (2012): The Efficient Market Hypothesists: Bachelier, Samuelson, Fama, Ross, Tobin and Shiller, Palgrave Macmillan, s. 94.
  2. ^ Eugene F. Fama (1970): Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, v. 25 (2), s. 383–417. Hentet 1. marts 2014
  3. ^ Fama, Eugene F.; French, Kenneth R. (1993). "Common Risk Factors in the Returns on Stocks and Bonds". Journal of Financial Economics 33 (1): 3–56. doi:10.1016/0304-405X(93)90023-5. 

Eksterne henvisninger[redigér | redigér wikikode]